Optimističen zaključek leta 2023

V mesecu decembru so se zvišale cene delniških in obvezniških naložb in prispevale k visokim donosnostim vzajemnih pokojninskih skladov Modre zavarovalnice v letu 2023.

Razlog za optimizem so bila spremenjena pričakovanja glede denarne politike centralnih bank v letu 2024. Investitorji v letošnjem letu namreč zaradi upadajoče inflacije tako v ZDA kot v Evropi pričakujejo občutno nižje obrestne mere. Optimistično vzdušje so okrepili tudi dobri poslovni rezultati zlasti ameriških podjetij.

Rast ameriških in evropskih delniških trgov

Svetovni indeks delnic MSCI se je v decembru v evrih zvišal za 3,5 %, v letu 2023 za 17,6 %.

Cene evropskih delnic indeksa Stoxx Europe 600 so se v decembru zvišale za 3,8 %, v letu 2023 za 12,7 %.

Slovenske delnice iz indeksa SBITOP so se v letu 2023 zvišale za 19,8 %.

Zelo visoko rast v višini 38 % v evrih so v letu 2023 dosegle delnice ameriškega tehnološkega indeksa Nasdaq. Razlogi za rast so predvsem višji dobički in pričakovanja o pozitivnih vplivih umetne inteligence na bodoče dobičke tehnoloških podjetij.

Razočaranje investitorjev v delnice razvijajočih se držav

V letu 2023 so bili razočarani investitorji v delnice razvijajočih se držav. Indeks delnic CSI300 na kitajski borzi se je znižal v evrih za 18 %, kar je zlasti posledica procesa razdolževanja nepremičninskega sektorja in odlivov tujih investicij. Indeks delnic BIST100 turških podjetij se je v letu 2023 v evrih znižal za 19 %.

Rast cen obveznic

Pričakovanja investitorjev o zniževanju obrestnih mer in ugodne donosnosti obveznic so zviševale povpraševanje po obveznicah. V decembru so se cene evropskih državnih obveznic zvišale za 3,6 %, v letu 2023 za 7,1 %. Cene evropskih podjetniških obveznic z investicijsko bonitetno oceno so se v decembru zvišale za 2,7 %, v letu 2023 pa za 8,2 %.

Inflacija se umirja

V novembru je bila objavljena letna splošna inflacija na evrskem območju, ki je znašala 2,4 %, temeljna letna inflacija pa se je znižala na 3,6 %. V ZDA je novembrska letna splošna inflacija znašala 3,1 %, temeljna inflacija, ki ne vključuje cen hrane in energije, pa 4,0 %. Na znižanje inflacije so najbolj vplivale nižje cene energije ter nižje cene surovin in polizdelkov, ki so bile posledica po pandemiji sproščenih dobavnih poti.

Napoved zniževanja obrestnih mer v 2024

V decembru sta zasedali ameriška in evropska centralna banka. Temeljne obrestne mere za enkrat nista spreminjali, sta pa napovedali zniževanja obrestnih mer v letu 2024 ob nadaljnjem zniževanju inflacije.

Pri ameriški centralni banki ostaja ključna obrestna mera v območju med 5,25 % in 5,50 %, pri evropski centralni banki v višini 4,5 %.

Odlično poslovanje pokojninskih skladov Modre zavarovalnice

Pokojninski skladi v upravljanju Modre zavarovalnice so v decembru odlično poslovali.

Dinamični podsklad javnih uslužbencev je v decembru pridobil 3,11 %, Modri dinamični podsklad je pridobil 3,1 %.

Preudarni podsklad javnih uslužbencev je pridobil 2,57 %, Modri preudarni podsklad je pridobil 2,48 %.

Vrednost Zajamčenega podsklada javnih uslužbencev je v decembru zrasla za 1,47 %, vrednost Modrega zajamčenega podsklada pa za 1,47 %.

Več o rezultatih poslovanja pokojninskih skladov Modre